Что такое Стейблкойны: виды, особенности, примеры, список ТОП-10

Стейблкоинами (от англ. stablecoins) принято называть цифровые активы, призванные минимизировать влияние волатильности рыночных цен на крипторынке. Эти активы гораздо более устойчивы, чем обычные криптовалюты. Экономически они привязаны к реальному доллару США, который является резервной мировой валютой, либо к другим мировым валютам – к евро, японской йене, российскому рублю.

Какие именно бывают стейблкоины, чем они отличаются от классических криптовалют и почему они так важны для дальнейшего развития рынка виртуальных активов? Редакция Profinvestment.com разберет сегодня эти вопросы.

Купить стейблкоины можно на криптовалютных биржах. Например, Binance, Bybit, OKEx, EXMO, FTX и других.

Читайте также: лучшие стейблкоины по капитализации.

Криптовалюта	Цена	24ч %	Циркулирующее предложение	Объем	Рыночная капитализация
Tether	$1.000	0.040%	73,275,295,878.11 USDT	$67,328,113,169.00	$73,358,579,626.00
USD Coin	$1.000	-0.05%	53,331,071,151.97 USDC	$7,609,595,172.00	$53,354,674,350.00
Binance USD	$1.00	0.590%	18,150,788,223.17 BUSD	$7,028,155,201.00	$18,229,852,088.00
Dai	$1.000	-0.10%	6,180,061,743.47 DAI	$618,162,904.00	$6,192,099,361.00
Frax	$0.998	-0.14%	1,417,292,622.03 FRAX	$9,750,033.00	$1,415,060,988.00
TrueUSD	$1.00	0.120%	1,237,884,448.11 TUSD	$173,068,430.00	$1,242,104,161.00
Pax Dollar	$1.000	-0.18%	951,430,249.70 USDP	$37,327,982.00	$953,872,351.00
Fei USD	$0.998	-0.47%	538,747,488.07 FEI	$9,660,218.00	$539,255,128.00
TerraClassicUSD	$0.037	-61.86%	11,279,012,387.15 USTC	$25,542,014.00	$403,579,816.00
Magic Internet Money	$0.998	0.230%	392,872,813.55 MIM	$17,875,474.00	$392,395,751.00

5 самых высоколиквидных стейблокоинов:

1. USDT
2. USDC
3. UST
4. BUSD
5. DAI

Виды стейблкоинов

Рассмотрим основные виды стейблкоинов (по состоянию на февраль 2022 года, поскольку в будущем вполне возможно появление новых видов):

• Подкрепленные реальными фиатными валютами, которые обеспечены ими (доллар США – Tether (USDT), евро (EURT) и так далее). Компании-эмитенты хранят на своих банковских счетах или у сторонних кастодианов средства, аналогичные количеству выпущенных в оборот стейблкоинов.
• Обеспеченные криптовалютой (например стейблкоин Maker DAO, который был создан по стандарту ERC-20 (на базе Ethereum).
• Обеспеченны драгоценными металлами, сырьевыми товарами и т.д. Пример – Tether Gold (XAUt).
• Стейблкоины, которые регулируются алгоритмически (алгоритмические стейблкоины). Не имеют под собой никакого залогового актива. Их стоимость автоматически корректируется в зависимости от колебаний спроса и предложений. Пример – UST от проекта Terra.

Каждый из существующих видов стейблкоинов имеет свои ключевые особенности и характеристики.

Например, стейблкоины с поддержкой фиатом наиболее популярны среди розничных инвесторов, которые предпочитают заниматься криптовалютной торговлей, а также вкладывают деньги в криптовалюты на краткосрок и долгосрок, после чего фиксируют прибыль и выходят в стейблкоины, чтобы сохранить полученный доход. Обеспеченные криптовалютой больше используются криптоэнтузиастами, разработчиками и венчурными капиталистами, а также теми вкладчиками, которые желают инвестировать на долгосрок.

Предложение всех стейблкоинов на 08.02.2022 превысило $170 млрд:

Преимущества и недостатки. Отличия от криптовалют

Стейблкоины отличаются от криптовалют в первую очередь тем, что имеют низкий показатель волатильности. Именно для того, чтобы сохранить ценность, средства пользователей, как крупных, так и средних и мелких инвесторов, и создавались стабильные виртуальные активы.

Еще одним отличием является то, что организация-эмитент (учреждение, которое выпускает в оборот стейблкоин, например фонд, криптовалютная биржа, корпорация) может выпустить неограниченное количество актива. Чего не скажешь о криптовалютах, большая часть которых имеет ограниченную эмиссию.

Плюсы

• Низкий уровень волатильности (данный показатель можно отнести как к плюсам, так и к минусам, поскольку на колебаниях курса актива нереально заработать большие деньги, но зато он не обвалится в короткий на 70-90%, как некоторые криптовалюты).
• Такие активы обеспечены реальной ценностью (фиатными деньгами, золотом, серебром, нефтью), и это дает возможность использовать их как реальный инвестиционный инструмент и не бояться, что завтра валюта исчезнет и утратит свою ценность).
• Могут использоваться как для сохранения ценности в течение длительного периода времени, в случае долгосрочного вложения средств, так и для любых видов трейдинга (дневка, маржинальный) в качестве инструмента фиксации прибыли.
• Низкий уровень зависимости от государственных учреждений – поскольку стейблкоин представляет собой открытый цифровой актив, который имеет широкое распространение во всем мире, на него не влияют центробанк государства, чиновники и финансовые регуляторы. Хотя банки многих стран мира сейчас создают свои регулируемые стейблкоины на собственных блокчейн-платформах.
• Увеличение популярности рынка криптовалют в целом, привлечение на рынок новых пользователей, активно использующих стейблкоины как для краткосрочных спекуляций и заработка, так и для сохранения ценности вложений в течение длительного времени.

Минусы

• Стейблкоины – зачастую централизованные активы, поскольку их выпускают либо криптобиржи, либо известные фонды, различные частные финансовые учреждения. Именно эти компании и решают, какое количество виртуальной валюты будет выпущено на рынок, и уже сейчас выпускается неограниченное число монет, что зачастую негативно сказывается на курсе.
• Скандалы, связанные с некоторыми стейблкоинами, подрывающие доверие инвесторов, что также негативно влияет на курс актива и часто формирует негативный имидж той или иной «стабильной виртуальной валюты». Пример – Tether, который неоднократно обвиняли в недостаточном качестве обеспечения.
• Существуют также риски ограбления банков, где хранится фиатное обеспечение, подкрепляющее виртуальный актив.

От криптовалют «стабильные коины» отличаются тем, что они не настолько сильно подвержены схемам «пампа» (искусственного спекулятивного повышения курса на цифровой актив), и «дампа» (искусственного понижения), устойчивы к обвалам рынка криптовалют, обеспечены фиатными деньгами (доллар США, евро), а также выпускаются специализированными компаниями (биржами, фондами).

Рост популярности стейблкоинов напрямую зависит от роста рынка криптовалютных активов, а также от спроса как рядовых, розничных инвесторов, так и крупных финансовых институций.

Список 10-ти популярных стейблкоинов в 2022 году

Общая капитализация рынка стабильных монет превышает 170 миллиардов долларов. Рассмотрим несколько наиболее топовых, известных стейблкоинов, которые имеют высокий уровень ликвидности, надежности и популярны среди инвесторов и трейдеров:

1 Tether (USDT)

• В обращении: 77 940 728 002
• Сайт: https://tether.to/

Этот токен был и остается наиболее известным стейблкоином. USDT привязан к доллару, но компания также выпускает цифровые аналоги евро, японской йены и даже золота.

Схема работы Tether достаточно проста: компания, которая выпускает виртуальные монеты, резервирует такое же количество реальных долларов на отдельном счету в банке. Так поддерживается равновесие – одинаковое количество виртуальных долларов USDT и реальных фиатных средств (USD).

2 USD Coin (USDC)

• В обращении: 50 186 682 510
• Сайт: https://www.circle.com/en/usdc

Монета, привязанная к доллару, от компаний Circle и Coinbase. Первоначально реализована в сетях Ethereum, Algorand, Avalanche, Hedera, Solana, Stellar, TRON, и открывает возможности в области платежей, кредитования, инвестирования, торговли и финансирования. Экосистема будет расти по мере добавления других форматов токенов.

Эмитент каждый месяц публикует отчеты об аттестации Grant Thornton относительно остатков резервов, поддерживающих USDC.

3 Binance USD (BUSD)

• В обращении: 15 501 750 820
• Сайт: https://paxos.com/busd/

Результат партнерства биржи Binance и компании Paxos. Стейблкоин наилучшим образом подходит для использования на Бинанс, поскольку торговать им можно со скидкой, а также он задействован почти во всех инвестиционных функциях платформы.

BUSD одобрен и регулируются Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк, что обеспечивает защиту потребителей. Токены на 100% обеспечены резервами, хранящимися в фиатных денежных средствах и/или казначейских векселях США.

4 TerraUSD (UST)

• В обращении: 11 267 269 389
• Сайт: https://terra.money/

Terra – это децентрализованная финансовая инфраструктура, включающая в себя протокол алгоритмических стейблкоинов. Сочетая в себе стимулы для арбитража на открытом рынке и децентрализованное голосование по оракулам, протокол создает стабильные монеты путем последовательного отслеживания цены любой фиатной валюты.

Пользователи создают новые стейблкоины, сжигая нативные токены LUNA. Протокол использует рыночные силы спроса и предложения для поддержания цен монет. Когда спрос высок, а предложение ограничено, цена возрастает. Когда спрос низок, а предложение велико, цена снижается. Таким образом, спрос и предложение всегда сбалансированы, что приводит к стабильности курса.

5 Dai (DAI)

• В обращении: 9 184 536 034
• Сайт: https://makerdao.com/en/

Стейблкоин выпускается протоколом Maker. Пользователь вносит в протокол криптовалюту (ETH) и получает взамен количество стабильных монет, рассчитанное на основе текущего рыночного курса. В любой момент можно совершить обратный обмен и получить назад свою криптовалюту.

Токен поддерживается практически всеми основными криптобиржами, а также подходит для трейдинга на децентрализованных биржах, которые работают со стандартом ERC-20.

6 Magic Internet Money (MIM)

• В обращении: 9 184 536 034
• Сайт: https://abracadabra.money/

Платформа децентрализованного кредитования Abracadabra Money использует процентные токены ibTKNs в качестве залога для получения стабильных монет MIM (стандарт ERC-20), которые можно применять как любые другие стейблкоины в торговле и прочих операциях.

Abracadabra задействует технологию изолированных рынков кредитования Kashi, которая позволяет пользователям регулировать операции в зависимости от своей терпимости к риску. В любой момент можно добавить еще залога или, наоборот, погасить его.

7 Frax (FRAX)

• В обращении: 2 639 042 158
• Сайт: https://frax.finance/

Frax представляет собой дробно-алгоритмический протокол стабильных монет с открытым исходным кодом. Дробно-алгоритмический механизм стабильности работает следующим образом: токен FRAX всегда можно отчеканить за 1 доллар. Пока FRAX находится на стадии 100%-го обеспечения, все средства, на основе которых он чеканился, являются залогом. При колебаниях курса часть обеспечения преобразуется в FRX и сжигается.

Например, если соотношение залога 98% к отчеканенному FRAX, то требуется залог 0,98 долларов, а 0,02 доллара сжигается.

8 TrueUSD (TUSD)

• В обращении: 1 506 758 222
• Сайт: https://trueusd.com/

Регулируемый долларовый стейблкоин от компании TrustToken. Представлен в форматах ERC-20, TRC-20 и других (около 10 различных блокчейнов). Отличается полной прозрачностью – интегрировано решение живого мониторинга всех транзакций по чеканке и сжиганию токенов.

TUSD – один из давно работающих стейблкоинов, наряду с USDT. Он появился как раз в тот момент (2018 год), когда начал просыпаться активный интерес к такому виду активов. Как видно, TrueUSD продолжает пользоваться популярностью.

9 Pax Dollar (USDP)

• В обращении: 1 055 291 337
• Сайт: https://paxos.com/usdp/

Собственная стабильная монета компании Paxos, привязанная к доллару США. Полностью регулируется: находится под строгим надзором Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк, обеспечивающего высокие стандарты защиты потребителей.

Компания делает упор на простоту операций: имея только мобильный телефон, инвестор может отчеканить монету, внеся долларовый залог. Однако для простого обывателя удобнее покупать USDP через криптобиржи или обменники, чем чеканить напрямую.

10 Fei USD (FEI)

• В обращении: 551 485 671
• Сайт: https://fei.money/

Протокол Fei обеспечивает жесткую привязку цены, предоставляя возможность выкупа за 1 доллар за FEI с использованием PCV (протокола с контролируемой стоимостью).

Протокол полностью децентрализован и ориентирован на партнерские отношения с другими DAO. Управляется держателями токенов TRIBE. Платформа уже сотрудничает со многими децентрализованными рынками и протоколами.

Описанные стейблкоины имеют существенный уровень капитализации и находятся в ТОП-100 рынка криптовалют (по данным CoinGecko).

Где купить и хранить стейблкоины

Стейблкоины присутствуют абсолютно на всех централизованных биржах, как важный элемент торговли и инвестирования. Что касается децентрализованных бирж, то такие платформы поддерживают только активы, которые работают на том же блокчейне, что и они сами. Примеры бирж со стейблкоинами:

• Binance
• EXMO
• OKX
• Currency.com
• Huobi
• FTX
• Uniswap
• PancakeSwap

О кошельках можно сказать то же самое: хранение стейблкоинов возможно в любых программных или аппаратных кошельках. Примеры: Trust Wallet, Metamask, Ledger Nano S.

Мнения экспертов

Несмотря на всю пользу стейблкоинов, о которой мы рассказали в этой статье, ряд экспертов озадачен их широкой распространенностью. Регуляторы обеспокоены качеством поддержки стабильности токенов. В докладе Рабочей группы Президента США по финансовым рынкам от декабря 2021 года говорится, что они потенциально представляют системный риск того, что огромное количество экономической власти может сосредоточиться в руках одного поставщика.

В ноябре 2021 года Минфин США опубликовал отчёт о рисках стейблкоинов и запросил жесткие  ограничения на законодательном уровне. В январе 20220 года вышел отчёт ФРС «Стейблкоины: потенциал роста и влияние на банковское дело». В нём агентства отмечает, что эмитенты стейблкоинов должны регулярно проходить аудит и и соблюдать требования к ликвидности.

Однако в целом реакция регулирующих органов имеет предварительный характер. В докладе рекомендовано, чтобы поставщики стабильных монет выполняли банковские функции, но решения делегировали властям. Однако есть вероятность, что стейблкоины уже слишком сильно развились,  чтобы их можно было контролировать.

FAQ

Вывод

Стейблкоины отлично подходят для сохранения активов инвестора. С их помощью можно как совершать крупные сделки, торговать на дневке, так и инвестировать в альткоины и Bitcoin (BTC) на долгосрок, фиксируя прибыль и выходя из классической криптовалюты в «стабильные монеты».

Однако рост популярности стейблкоинов напрямую зависит от рынка криптовалютных активов, а также от спроса как рядовых, розничных инвесторов, так и крупных финансовых институций. Появление новых стейблкоинов рождает конкуренцию на рынке, а за ней следует развитие данных активов, их постоянное усовершенствование и улучшение.

Источник: profinvestment.com